Finansije i Osiguranje - Hrvatska

Agrokor otkupio 4% dionica od EBRD-a za 100 mil. eura

Nakon sedam godina došlo je do promjene vlasničke strukture najvećeg koncerna u regiji: Agrokor je od Europske banke za obnovu i razvoj (EBRD) otkupio natrag četiri posto dionica.

EBRD je, prema podacima Središnjeg klirinškog depozitarnog društva, sada vlasnik 4,37 posto Agrokora tj. ima 14.121 povlaštenu dionicu.

Iako je riječ o malim postocima, radi se o velikim financijskim preslagivanjima. Mada ni iz koncerna Ivice Todorića ni iz EBRD-a nismo mogli dobiti podatak o tome za koliko je novca Agrokor natrag otkupio dionice, izvori Poslovnog dnevnika tvrde da je riječ o transakciji teškoj oko sto milijuna eura. EBRD je u vlasničku strukturu Todorićevog koncerna ušao u srpnju 2006. preuzevši 8,33 posto dionica za 110 milijuna eura. Temeljni kapital Agrokora od 161,59 milijuna kuna podijeljen je tada na 296.250 redovnih dionica na ime Ivice Todorića te na 26.932 povlaštene dionice koje su pripale EBRD-u (nominalna vrijednost dionica je 500 kuna). U Agrokoru nisu htjeli komentirati najnovije odnose s EBRD-om. Neslužbeno doznajemo da je riječ o "manjem izlasku banke iz suvlasništva, da bi se uskoro kroz dokapitalizaciju vratila s puno jačim ulaganjem". Takav scenarij potvrđuje i odgovor koji smo dobili iz londonskog ureda EBRD-a.

"EBRD je investirao u kapital Agrokora kako bi ojačao kompanijin razvoj i rast. Naša su ulaganja uvijek privremena i kako biznis u koji smo uložili napreduje i sazrijeva, EBRD smanjuje svoj udio. Upravo se to i dogodilo s Agrokorom: činjenica da smo smanjili vlasnički udio je odraz našeg povjerenja u kompaniju. Istodobno još uvijek zadržavamo dio dionica kako bi nastavili podržavati Agrokor posebno ako dođe do međunarodnih aktivnosti i ekspanzije", poručio nam je u utorak Axel Reiserer, iz EBRD-a. A osim što nije moguće dobiti službenu informaciju o tome koliko je Agrokor platio za četiri posto dionica, ne zna se niti kako je financirao povrat dionica. Naši izvori kažu da je najmanje 70 milijuna eura Ivica Todorić posudio od Ante Vlahovića, najvećeg dioničara rovinjske Adris grupe, što ne čudi s obzirom da njih dvojica imaju strateško partnerstvo. Navodno je  je riječ o posudbi uz konkretnu kamatu. Ostatak od 30 milijuna eura financirao je, doznajemo, sam Todorić povukavši dividendu. Todorić tako ima 94,2 posto dionica koncerna, EBRD drži 4,37 posto dok je 4.615 dionica (1,42 posto) ostalo skriveno na skrbničkom računu u Zagrebačkoj banci. 

A potencijalna snažna ekspanzija, koju spominju u EBRD-u, mogla bi se konačno i dogoditi u Sloveniji preuzimanjem 53 posto Mercatora. Agrokor je predao 410 milijuna eura tešku obvezujuću ponudu za Mercator u kojoj su mu financijski partneri Blackstone, fond One Equity Partners te EBRD. Posljednje informacije iz Ljubljane kažu da bi kroz tjedan do deset dana napokon mogao biti potpisan kupoprodajni ugovor (SPA - Sale and Purchase Agreement). No, to je tek početak obimnog višemjesečnog posla do zaključenja 'deala' jer se paralelno treba dogoditi i financijsko restrukturiranje Mercatora. Agrokor za ovaj posao ima osiguranu pola milijarde eura tešku prvoklasnu garanciju, a čitava konstrukcija bit će zatvorena kapitalom samog koncerna. Ivica Todorić će zbog preuzimanja Mercatora odraditi dokapitalizaciju Agrokora, u čiju vlasničku strukturu će ući upravo ranije navedeni financijski partneri. Oni bi, navodno, trebali postati suvlasnici koncerna oko 30 posto.